Prudential Hong Kong · Special Report
香港保诚
分红保单实现率专篇
从分红机制、长期实证到官网全量数据：看懂“做到多少”，也看懂这个数字不能说明什么。
资料更新：2026年9月9日 · 报告数据：保诚2025报告年度
本篇的四个问题机制美式与英式分红如何运作实证8个15至30年案例兑现美元／港元／人民币全量统计风险税务争议与TRST压力测试
Why Hong Kong
把长期资产放在
成熟、开放、受监管的
国际保险市场。
香港保险市场兼具国际货币选择、长期资产管理能力，以及清晰的监管与投诉机制。
157家获授权保险公司
全球前十保险集团有7家、前二十有12家在港经营；59家国际活跃保险集团中，3家以香港为总部。
US$4.5万亿保险业管理资产
亚洲第一、世界第二。
17.2%保险深度 · 世界第一
全年保费相当于本地生产总值的比例，反映保险在经济中的重要程度。
内地2024年：4.22%
US$8,769人均保费 · 亚洲第一／世界第二
亦称“保险密度”，即平均每人对应的年度保费。
内地2024年：约人民币4,045元／人
香港长期保险新单保费｜2010—2025
单位：港元 ｜ 每年均列示 ｜ 2025年3,309亿港元，同比增长50.6%；其中分红业务新单保费2,828亿港元，同比增长55.1%
资料来源：香港保险业监管局；香港国际市场指标截至2024年，保费趋势更新至2025年。内地对照来自中国人民银行《中国普惠金融指标分析报告（2024—2025年）》。
Why Prudential
从1848年走到今天，
长期承诺，
最终要落在持续履约。
保诚于1964年进入香港，长期服务个人保障、财富增长与代际传承需要。
1848年保诚集团的起点
1848年5月30日，保诚集团在伦敦成立，最初提供人寿保险及贷款服务。
查看保诚香港官网 · 集团历史 ↗
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AAS&P财务实力评级
标普全球评级将保诚香港的财务实力评级由AA−上调至AA；评级资料截至2026年2月5日。
查看保诚集团官方评级表 ↗
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全港1/4个人寿险保障规模
来源：香港保险业监管局2025年市场统计及公司市场资料。
近HK$70亿2025年个人寿险理赔
保诚官方《2025年个人寿险理赔报告》显示：获批赔偿超过14万宗，理赔总额同比上升4.2%，达到近70亿港元；官网同时公布整体成功理赔率为96.6%。
查看保诚官网理赔报告 ↗
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资料来源：保诚2025年个人寿险理赔报告、保诚集团及香港保险业监管局公开资料。
03 · From Cash Bonus to Reversionary Bonus
香港分红保单的两条路径
美式重现金流，英式重长期累积；两者的未来红利都不保证。
| 维度 | 美式分红／现金红利型 | 英式分红／归原红利型 |
|---|---|---|
| 红利形式 | 现金红利＋终期红利 | 归原红利＋终期红利 |
| 使用方式 | 现金红利可领取或留存 | 归原红利逐年累积；终期红利在退保、身故或到期时兑现 |
| 保证属性 | 未来现金红利不保证 | 已宣派归原红利按条款计入；未来及终期红利不保证 |
| 主要取向 | 定期现金流 | 长期累积与传承 |
英式分红不等于全部保证：终期／特别红利可升可跌，支付时才最终确定。
04 · Track Record
公开资料足以证明保诚拥有很长的归原红利经营记录，但不足以严谨断言某家公司在香港“第一个发明英式分红”。因此，本篇采用可核实的产品与样本时间点。
保诚长期样本的官方计算起点
官网长期实际平均总IRR说明：统计自1981年起、达到第20个保单年度的相关样本。这是“至少可追溯至”的证据，不等于首次产品发布日期。保诚多批长期产品留下实证
“更美好”“理想人生”“新生代”“汇聚宝”等案例覆盖21至30年。友邦推出“充裕未来”
友邦官方新闻稿显示产品采用复归红利与额外花红，是市场后来广为人知的代表性英式结构。宏利推出传承储蓄系列
宏利官方新闻稿列明非保证每年红利及终期红利，并提供终期红利锁定。05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 1 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄及人寿
产品实证
产品实证
“更美好”保障计划 - 10年缴费期
1995年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 35岁 · 保障额US$100,000 · 每年保费US$2,154
总回报率（总价值／总投资）
0%100%200%300%400%500%
分红计划
30年
平均年度化回报率
平均年度化回报率
30年
总回报率
总回报率
“更美好”
保障计划
10年缴费期
保障计划
10年缴费期
每年 6.0%
447%
总回报率 = 总现金价值／已缴总保费
US$96,184／US$21,540 = 447%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第11页。柱高按原图逐年还原，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 2 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄及人寿
产品实证
产品实证
“更美好”保障计划 - 整付保费
2004年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 35岁 · 保障额US$50,000 · 整付保费US$12,127
总回报率（总价值／总投资）
0%80%160%240%320%400%
分红计划
21年
年度化回报率
年度化回报率
21年
总回报率
总回报率
“更美好”
保障计划
整付保费
保障计划
整付保费
每年 5.3%
311%
总回报率 = 总现金价值／已缴总保费
US$37,750／US$12,127 = 311%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第12页。柱高按原图逐年还原，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 3 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄及人寿
产品实证
产品实证
“理想人生”保障计划 - 10年缴费期
1995年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 35岁 · 保障额US$50,000 · 每年保费US$2,475
总回报率（总价值／总投资）
0%100%200%300%400%500%
分红计划
30年
年度化回报率
年度化回报率
30年
总回报率
总回报率
“理想人生”
保障计划
10年缴费期
保障计划
10年缴费期
每年 5.8%
448%
总回报率 = 总现金价值／已缴总保费
US$110,798／US$24,750 = 448%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第13页。柱高按原图逐年还原，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 4 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄及人寿
产品实证
产品实证
“理想人生”保障计划 - 整付保费
2004年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 35岁 · 保障额US$50,000 · 整付保费US$22,310
总回报率（总价值／总投资）
0%80%160%240%320%400%
分红计划
21年
年度化回报率
年度化回报率
21年
总回报率
总回报率
“理想人生”
保障计划
整付保费
保障计划
整付保费
每年 5.3%
311%
总回报率 = 总现金价值／已缴总保费
US$69,327／US$22,310 = 311%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第14页。柱高按原图逐年还原，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 5 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄产品
（连一次性现金派发）实证
（连一次性现金派发）实证
“新生代19”计划 - 10年缴费期
1998年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 1岁 · 保障额US$50,000 · 每年保费US$1,353
总回报率（总价值／总投资）
0%60%120%180%240%300%
受保人19岁时，发放相等于保障额25%的一次性现金（US$12,500）
分红计划
27年
年度化回报率
年度化回报率
27年
总回报率
总回报率
“新生代19”
计划
计划
每年 5.4%
294%
总回报率 =（总现金价值＋一次性现金派发）／已缴总保费
（US$27,211＋US$12,500）／US$13,525 = 294%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第15页。黄色柱段表示一次性现金派发，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 6 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄产品
（连一次性现金派发）实证
（连一次性现金派发）实证
“新生代22”计划 - 10年缴费期
1998年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 1岁 · 保障额US$50,000 · 每年保费US$1,234
总回报率（总价值／总投资）
0%80%160%240%320%400%
受保人22岁时，发放相等于保障额25%的一次性现金（US$12,500）
分红计划
27年
年度化回报率
年度化回报率
27年
总回报率
总回报率
“新生代22”
计划
计划
每年 5.6%
322%
总回报率 =（总现金价值＋一次性现金派发）／已缴总保费
（US$27,211＋US$12,500）／US$12,340 = 322%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第16页。黄色柱段表示一次性现金派发，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 7 / 8
长期分红计划实际回报记录
长期储蓄
产品实证
产品实证
“汇聚宝” - 整付保费
2002年分红组别 · 男性 · 非吸烟者 · 35岁 · 整付保费HK$50,000
总回报率（总价值／总投资）
0%140%280%420%560%700%
分红计划
23年
平均年度化实际回报率
平均年度化实际回报率
23年
实际总回报率
实际总回报率
汇聚宝
每年 8.5%
653%
总回报率 = 总现金价值／已缴总保费
HK$326,678／HK$50,000 = 653%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第17页。柱高按原图逐年还原，全部为HTML元素。
05 · LONG-TERM PRODUCT CASE 8 / 8
中期分红计划实际回报记录
中期储蓄
产品实证
产品实证
“进宝”储蓄计划（STE1）- 8年缴
15年期满 · 2007年分红组别
实际保单价值（美元）
036,00072,000108,000144,000180,000
期满时总现金比率高达107%
分红计划
15年
平均年度化实际回报率
平均年度化实际回报率
15年
实际总回报率
实际总回报率
“进宝”
每年 5.4%
185%
总回报率 = 总现金价值／已缴总保费
US$80,243／US$43,568 = 185%
资料来源：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》第18页。柱高按原图逐年还原，全部为HTML元素。
06 · Fulfillment Ratio
实现率到底实现了什么？
实现率不是收益率，也不是“本金兑现率”。判断保单整体价值时，还要同时看总现金价值比率。
总现金价值比率 ＝ 实际总现金价值 ÷ 销售时演示的总现金价值
100%表示实际总现金价值达到原演示；80%表示实际总现金价值约为原演示的80%。
| 指标 | 分子／分母 | 回答的问题 |
|---|---|---|
| 分红实现率 | 实际非保证利益 ÷ 原演示非保证利益 | 当初画出来的红利，实际派了多少？ |
| 总现金价值比率 | 实际总现金价值 ÷ 原演示总现金价值 | 保证＋非保证合计，实际做到多少？ |
| 实际IRR | 考虑每笔保费、领取与期末价值的时间 | 客户截至某时点的实际年化回报是多少？ |
官网比率是相关保单的平均值，且按产品、红利类别、币种及保单生效年期分列；个别保单仍应以年结通知书为准。
07 · Disclosure Standard
保诚比保监局要求多披露了什么？
在监管要求的分红实现率之外，保诚进一步公开保单总价值与长期实际回报，让客户看到更完整的历史表现。
保监局要求
分红实现率
合资格分红产品须披露第1至第10个保单年度的实现率；10年以上保单可合并列示。
保诚进一步披露
总价值＋长期实际回报
除分红实现率外，同时公开总现金价值比率、超过20年的长期实际平均总IRR，以及15至30年的实际保单案例。
保诚多公开三个观察维度
① 总现金价值比率
把保证及非保证价值合并观察。
② 长期实际平均总IRR
以真实现金流衡量长期年化回报。
③ 长年期实际案例
展示15至30年的真实保单记录。
客户不仅能看红利兑现多少，也能同时了解保单总价值及长期实际回报。
08 · 2025 REPORTING YEAR · TOTAL CASH VALUE RATIO
总现金价值比率：按保单货币拆开看
以下汇总保诚官网2025报告年度公开的总现金价值比率。这个比率把保证及非保证现金价值合并计算，更直接反映保单整体价值相对原演示的表现。
美元保单
93%
总现金价值比率中位数- 总现金价值比率范围
- 67%–150%
- 10年以上中位数
- 82%
- 10年以上观察值
- 25项
查看全部65款保单
| 产品／缴费版本 | 总现金价值比率 |
|---|---|
| 「理想人生」保障系列 II - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 78% |
| 「理想人生」保障系列 II - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 85% |
| 「理想人生」保障系列 III - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 76% 10年（2015年） 75% 9年（2016年） 73% |
| 「理想人生」保障系列 III - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 82% 10年（2015年） 78% |
| 「新生代」計劃 | 10年以上（2015 年以前） 82% |
| 「更美好」保障系列 II - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 77% |
| 「更美好」保障系列 II - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 85% |
| 「更美好」保障系列 III - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 74% 10年（2015年） 67% 9年（2016年） 68% |
| 「更美好」保障系列 III - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 77% 10年（2015年） 74% |
| 「進寶」儲蓄計劃 / 「進寶易」儲蓄計劃 | 10年以上（2015 年以前） 94% |
| 「樂在人生」終身保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 82% 10年（2015年） 74% 9年（2016年） 77% 8年（2017年） 93% |
| 「雋陞」儲蓄保障計劃 - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 76% 10年（2015年） 75% 9年（2016年） 77% 8年（2017年） 82% 7年（2018年） 83% |
| 「雋陞」儲蓄保障計劃 - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 86% 10年（2015年） 84% 9年（2016年） 85% 8年（2017年） 92% |
| 守護星終身收益儲蓄計劃 | 10年以上（2015 年以前） 83% 10年（2015年） 81% 9年（2016年） 86% |
| 「快享錢」儲蓄保險計劃 | 10年以上（2015 年以前） 100% 10年（2015年） 99% 9年（2016年） 102% 8年（2017年） 98% 7年（2018年） 95% 6年（2019年） 95% 5年（2020年） 95% 4年（2021年） 99% 3年（2022年） 103% 2年（2023年） 100% |
| 「創未來」兒童儲蓄保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 75% 10年（2015年） 78% 9年（2016年） 84% 8年（2017年） 94% |
| 「創未來」豐裕儲蓄保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 96% 10年（2015年） 90% 9年（2016年） 97% 8年（2017年） 103% |
| 「創未來」基本儲蓄保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 150% 10年（2015年） 128% 9年（2016年） 121% 8年（2017年） 124% |
| 「源源收息」儲蓄保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 83% 10年（2015年） 77% 9年（2016年） 78% |
| 「卓越人生」保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 98% |
| 「智選」危疾終身保計劃 | 10年以上（2015 年以前） 74% |
| 「摯為您」危疾終身保計劃 | 10年以上（2015 年以前） 84% |
| 危疾終身保計劃 | 10年以上（2015 年以前） 79% 10年（2015年） 83% 9年（2016年） 91% 8年（2017年） 100% |
| 危疾終身加倍保 | 10年以上（2015 年以前） 75% 10年（2015年） 77% 9年（2016年） 82% 8年（2017年） 89% |
| 「倍豐盛」計劃 | 10年以上（2015 年以前） 85% 10年（2015年） 84% 9年（2016年） 88% 8年（2017年） 94% 7年（2018年） 89% |
| 美好人生保障計劃 - 分期繳費 | 10年（2015年） 72% 9年（2016年） 76% 8年（2017年） 82% 7年（2018年） 82% 6年（2019年） 89% |
| 美好人生保障計劃 - 整付 | 10年（2015年） 90% 9年（2016年） 85% 8年（2017年） 92% 7年（2018年） 98% 6年（2019年） 98% |
| 理想人生保障計劃 / 守護一生保障計劃 - 分期繳費 | 10年（2015年） 76% 9年（2016年） 75% 8年（2017年） 78% 7年（2018年） 81% 6年（2019年） 81% 5年（2020年） 91% |
| 理想人生保障計劃 / 守護一生保障計劃 - 整付 | 10年（2015年） 85% 9年（2016年） 86% 8年（2017年） 93% 7年（2018年） 94% 6年（2019年） 90% |
| 守護健康終身危疾保 | 9年（2016年） 88% 8年（2017年） 92% |
| 守護健康危疾加倍保 | 9年（2016年） 76% 8年（2017年） 77% 7年（2018年） 79% 6年（2019年） 87% |
| 守護健康危疾全護保 | 9年（2016年） 73% 8年（2017年） 81% 7年（2018年） 89% 6年（2019年） 97% 5年（2020年） 99% 4年（2021年） 100% |
| 特級「雋陞」儲蓄保障計劃 - 分期繳費 | 8年（2017年） 80% 7年（2018年） 83% |
| 特級「雋陞」儲蓄保障計劃 - 整付 | 8年（2017年） 87% 7年（2018年） 89% |
| 守護健康危疾加護保 | 8年（2017年） 89% 7年（2018年） 89% 6年（2019年） 87% 5年（2020年） 78% |
| 「無憂生活」入息計劃 | 8年（2017年） 77% 7年（2018年） 78% 6年（2019年） 81% |
| 特級「雋陞」儲蓄保險 II - 分期繳費 | 7年（2018年） 87% 6年（2019年） 89% 5年（2020年） 93% 4年（2021年） 97% 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 100% |
| 特級「雋陞」儲蓄保險 II - 整付 | 7年（2018年） 95% 6年（2019年） 87% 5年（2020年） 81% 4年（2021年） 90% 3年（2022年） 99% 2年（2023年） 104% 1年（2024年） 100% |
| 「息享人生」儲蓄保險計劃 | 7年（2018年） 80% 6年（2019年） 84% 5年（2020年） 90% 4年（2021年） 101% 3年（2022年） 104% |
| 尊尚雋譽終身壽險計劃 | 7年（2018年） 100% 6年（2019年） 100% 5年（2020年） 100% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 100% |
| 美好人生保險計劃 II - 分期繳費 | 7年（2018年） 85% 6年（2019年） 87% 5年（2020年） 87% 4年（2021年） 96% 3年（2022年） 107% |
| 尊尚危疾加倍保 | 7年（2018年） 84% 6年（2019年） 83% 5年（2020年） 80% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 「月享錢」入息計劃 | 7年（2018年） 91% 6年（2019年） 91% |
| 「寫意人生」入息保險計劃 | 7年（2018年） 96% 6年（2019年） 94% 5年（2020年） 93% 4年（2021年） 95% 3年（2022年） 97% 2年（2023年） 100% 1年（2024年） 100% |
| 「童創未來」夢想儲蓄保險計劃 | 6年（2019年） 95% 5年（2020年） 97% 4年（2021年） 99% 3年（2022年） 102% |
| 「童創未來」教育儲蓄保險計劃 | 6年（2019年） 95% 5年（2020年） 93% 4年（2021年） 101% 3年（2022年） 107% |
| 美好人生保險計劃 II - 整付 | 6年（2019年） 86% 5年（2020年） 88% |
| 危疾加護保 II | 6年（2019年） 87% 5年（2020年） 89% 4年（2021年） 100% |
| 危疾首護保 | 6年（2019年） 97% 5年（2020年） 95% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 保誠「雋逸人生」延期年金計劃 | 6年（2019年） 100% 5年（2020年） 100% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 100% 1年（2024年） 100% |
| 危疾加護保險計劃 III | 5年（2020年） 99% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 雋溢傳承保障計劃 | 4年（2021年） 99% 3年（2022年） 99% |
| 雋溢傳承保障計劃 II | 4年（2021年） 99% 3年（2022年） 99% 2年（2023年） 100% 1年（2024年） 100% |
| 雋寶傳承保障計劃 | 4年（2021年） 101% 3年（2022年） 98% 2年（2023年） 100% |
| 「自主未來」保障計劃 - 分期繳費 | 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 「自主未來」保障計劃 - 整付 | 4年（2021年） 79% 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 103% 1年（2024年） 100% |
| 「自主健康」危疾保險計劃 | 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 危疾首護保險計劃 II | 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 進寶8年儲蓄計劃 | 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 100% |
| 雋騰傳承保障計劃 | 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 100% 1年（2024年） 100% |
| 雋享入息保險計劃 | 3年（2022年） 100% 2年（2023年） 100% 1年（2024年） 100% |
| 雋富多元貨幣計劃 | 3年（2022年） 104% 2年（2023年） 100% |
| 雋享入息傳承保險計劃 | 2年（2023年） 100% |
| 雍譽終身人壽保險計劃 | 2年（2023年） 100% 1年（2024年） 100% |
| 世譽財富保險計劃 | 1年（2024年） 100% |
共219项官网公开观察值；产品名称依官网原文。
港元保单
88%
总现金价值比率中位数- 总现金价值比率范围
- 65%–134%
- 10年以上中位数
- 80.5%
- 10年以上观察值
- 18项
查看全部38款保单
| 产品／缴费版本 | 总现金价值比率 |
|---|---|
| 「理想人生」保障系列 II - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 68% |
| 「理想人生」保障系列 II - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 73% |
| 「理想人生」保障系列 III - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 75% 10年（2015年） 79% |
| 「理想人生」保障系列 III - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 91% 10年（2015年） 100% |
| 「更美好」保障系列 II - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 65% |
| 「更美好」保障系列 II - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 69% |
| 「更美好」保障系列 III - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 83% 10年（2015年） 79% |
| 「更美好」保障系列 III - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 86% 10年（2015年） 77% |
| 「樂在人生」終身保障計劃 | 10年以上（2015 年以前） 93% 10年（2015年） 77% 9年（2016年） 77% 8年（2017年） 93% |
| 「雋陞」儲蓄保障計劃 - 分期繳費 | 10年以上（2015 年以前） 72% 10年（2015年） 75% 9年（2016年） 76% 8年（2017年） 80% 7年（2018年） 83% |
| 「雋陞」儲蓄保障計劃 - 整付 | 10年以上（2015 年以前） 79% 10年（2015年） 87% 9年（2016年） 84% 8年（2017年） 89% |
| 「智選」危疾終身保計劃 | 10年以上（2015 年以前） 74% |
| 「摯為您」危疾終身保計劃 | 10年以上（2015 年以前） 86% |
| 危疾終身保計劃 | 10年以上（2015 年以前） 86% 10年（2015年） 89% 9年（2016年） 90% 8年（2017年） 95% |
| 危疾終身加倍保 | 10年以上（2015 年以前） 80% 10年（2015年） 81% 9年（2016年） 82% 8年（2017年） 88% |
| 悅月享入息計劃 | 10年以上（2015 年以前） 97% |
| 「倍豐盛」計劃 | 10年以上（2015 年以前） 81% 10年（2015年） 85% 9年（2016年） 88% 8年（2017年） 94% 7年（2018年） 88% |
| 悅月豐盛入息計劃 | 10年以上（2015 年以前） 83% 10年（2015年） 84% 9年（2016年） 84% 8年（2017年） 86% |
| 美好人生保障計劃 - 分期繳費 | 10年（2015年） 78% 9年（2016年） 83% 8年（2017年） 83% 7年（2018年） 86% 6年（2019年） 93% |
| 美好人生保障計劃 - 整付 | 10年（2015年） 87% 9年（2016年） 88% 8年（2017年） 87% 7年（2018年） 97% |
| 理想人生保障計劃 / 守護一生保障計劃 - 分期繳費 | 10年（2015年） 79% 9年（2016年） 76% 8年（2017年） 77% 7年（2018年） 91% 6年（2019年） 98% 5年（2020年） 107% |
| 理想人生保障計劃 / 守護一生保障計劃 - 整付 | 10年（2015年） 73% 9年（2016年） 76% 8年（2017年） 87% 7年（2018年） 90% 6年（2019年） 89% |
| 守護健康危疾加倍保 | 9年（2016年） 83% 8年（2017年） 76% 7年（2018年） 83% |
| 特級「雋陞」儲蓄保障計劃 - 分期繳費 | 8年（2017年） 77% 7年（2018年） 80% |
| 特級「雋陞」儲蓄保障計劃 - 整付 | 8年（2017年） 85% 7年（2018年） 87% |
| 守護健康危疾全護保 | 8年（2017年） 89% 7年（2018年） 96% 6年（2019年） 99% 5年（2020年） 100% 4年（2021年） 100% |
| 「無憂生活」入息計劃 | 8年（2017年） 76% 7年（2018年） 84% 6年（2019年） 86% |
| 特級「雋陞」儲蓄保險 II - 分期繳費 | 7年（2018年） 81% 6年（2019年） 85% 5年（2020年） 89% 4年（2021年） 92% 3年（2022年） 92% 2年（2023年） 100% |
| 特級「雋陞」儲蓄保險 II - 整付 | 7年（2018年） 90% 6年（2019年） 88% 5年（2020年） 91% 4年（2021年） 93% 3年（2022年） 103% 2年（2023年） 104% 1年（2024年） 100% |
| 美好人生保險計劃 II - 分期繳費 | 7年（2018年） 101% 6年（2019年） 95% 5年（2020年） 95% 4年（2021年） 97% 3年（2022年） 100% |
| 守護健康危疾加護保 | 7年（2018年） 89% 6年（2019年） 88% 5年（2020年） 80% |
| 尊尚危疾加倍保 | 7年（2018年） 77% 6年（2019年） 80% 5年（2020年） 79% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 美好人生保險計劃 II - 整付 | 6年（2019年） 91% 5年（2020年） 94% |
| 危疾加護保 II | 6年（2019年） 97% 5年（2020年） 93% 4年（2021年） 100% |
| 危疾首護保 | 6年（2019年） 134% 5年（2020年） 134% 4年（2021年） 100% |
| 危疾加護保險計劃 III | 5年（2020年） 101% 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 危疾首護保險計劃 II | 4年（2021年） 100% 3年（2022年） 100% |
| 雋富多元貨幣計劃 | 3年（2022年） 103% 2年（2023年） 100% |
共121项官网公开观察值；产品名称依官网原文。
人民币保单
98%
总现金价值比率中位数- 总现金价值比率范围
- 75%–109%
- 10年以上中位数
- 100%
- 10年以上观察值
- 1项
查看全部10款保单
| 产品／缴费版本 | 总现金价值比率 |
|---|---|
| 「摯為您」人民幣年金入息計劃 | 10年以上（2015 年以前） 100% 10年（2015年） 100% 9年（2016年） 100% |
| 「雋陞」儲蓄保障計劃 - 分期繳費 | 10年（2015年） 95% 9年（2016年） 94% 8年（2017年） 98% |
| 「雋陞」儲蓄保障計劃 - 整付 | 10年（2015年） 109% 9年（2016年） 105% 8年（2017年） 105% |
| 理想人生保障計劃 / 守護一生保障計劃 - 分期繳費 | 10年（2015年） 75% 9年（2016年） 78% 8年（2017年） 86% 7年（2018年） 106% 6年（2019年） 108% |
| 理想人生保障計劃 / 守護一生保障計劃 - 整付 | 10年（2015年） 89% 9年（2016年） 85% 8年（2017年） 86% 7年（2018年） 88% 6年（2019年） 96% |
| 特級「雋陞」儲蓄保障計劃 - 分期繳費 | 8年（2017年） 94% 7年（2018年） 91% |
| 特級「雋陞」儲蓄保障計劃 - 整付 | 8年（2017年） 101% 7年（2018年） 98% |
| 特級「雋陞」儲蓄保險 II - 分期繳費 | 7年（2018年） 95% 6年（2019年） 96% 5年（2020年） 96% |
| 特級「雋陞」儲蓄保險 II - 整付 | 7年（2018年） 100% 6年（2019年） 99% 5年（2020年） 98% |
| 雋富多元貨幣計劃 | 3年（2022年） 103% 2年（2023年） 100% |
共31项官网公开观察值；产品名称依官网原文。
本页只统计总现金价值比率：总现金价值比率＝实际总现金价值÷原演示总现金价值。中位数不易受极端值影响，适合概览各币种的公开观察值。统计单位为“产品缴费版本 × 币种 × 年期”，并非保单张数；币种之间的产品数量、发行年份和产品结构不同，数值差异还应结合产品结构及发行年份理解。
09 · Cohort View
越长的年期，越要看总现金价值
| 币种 | 1–5年总现金价值比率中位数 | 6–10年总现金价值比率中位数 | 10年以上总现金价值比率中位数 |
|---|---|---|---|
| 美元 | 100%（88项） | 87%（106项） | 82%（25项） |
| 港元 | 100%（31项） | 86%（72项） | 80.5%（18项） |
| 人民币 | 99%（4项） | 96%（26项） | 100%（1项） |
说明：以上均为保诚官网2025报告年度的总现金价值比率，并按保单生效年期分组；总现金价值包括保证现金价值及非保证元素。人民币10年以上只有1项公开观察值，阅读时请同时留意样本量。
归原红利
美元中位数83%，港元84%，人民币100%；对应观察值分别为87、73、26项。
特别红利
美元中位数69%，港元55%，人民币90.5%；特别／终期红利更容易受投资经验及支付事件影响。
10 · Tax Debate
香港分红保单的收税争议
截至2026年9月，争议已经不能简单概括为“完全免税”或“所有收益统一征20%”。应把纳税人身份、所得性质、实现时点与计税基础拆开。
税务总局口径
2026年8月7日，税务总局相关负责人表示：中国税收居民需就全球所得履行纳税义务，境外保险收益属于应纳税所得范畴，并非针对香港保险的新政策。
现行法律文本
《个人所得税法》对利息、股息、红利所得规定20%比例税率，同时明确“保险赔款”免税。关键争点是保单红利、预缴利息、退保差额及身故给付分别属于什么性质。
税务专家意见
保险分红中属于投资收益的部分理论上可能进入应税范围；但目前仍缺少针对普通保险收益的统一计税细则，现实执法口径和纳税时点仍有不确定性。
香港保险业联会
截至2026年8月7日，有关部门尚未发布针对港险的正式专项政策文件或执行细则；保联表示持续关注，不对传闻作推测。
初步结论：把它作为政策风险管理，而不是销售口号
中国税收居民应预留境外保险收益可能被征税及被要求申报的风险；但不能把“20%”直接乘以总现金价值。合理做法是保存保费、预缴账户利息、红利通知、提取／退保和理赔凭证，由主管税务机关或专业顾问按实际给付性质判断。
11 · RMB / USD CURRENCY RISK
人民币与美元：长期保单中的汇率风险
美元保单以美元增长；如果未来要换成人民币使用，最终结果还要乘上当时的美元兑人民币汇率。汇率会放大收益，也会抵消部分收益。
1994—2025为年度平均值；2026*为2026年9月4日日度值6.7108。资料来源：美国联邦储备系统，经FRED发布。
1994—20041994年汇率并轨；1995年后逐步稳定在约8.282005—20148.19降至6.16，人民币明显升值2015—2025双向波动，年度均值回到7.19附近
支持人民币的力量
美元走弱、中美利差收窄、中国内需与物价回升、经常账户顺差及资本流入，都可能推动美元兑人民币下降。
人民币承压的力量
中美利差扩大、国内增长与地产压力、资本外流、贸易摩擦及避险美元走强，都可能推动美元兑人民币上升。
对未来更客观的判断
汇率较可能继续双向波动，并在不同阶段反转；政策目标是保持合理均衡水平上的基本稳定，但这不等于汇率不动，也不足以支持单向预测。
人民币计价终值 ＝ 美元保单价值 × 当时USD/CNY例：美元价值增长5%，若同期人民币对美元升值5%，折算人民币后的结果约为 −0.25%（1.05 × 0.95 − 1）。规划重点：让保单币种尽量匹配未来支出币种；不要把美元保单回报率直接当成人民币回报率。
参考：美联储／FRED年度数据、美联储／FRED日度数据、人民银行汇率制度改革说明、外汇局2026年政策表述、IMF 2025年第四条磋商。
12 · TRST · US$60,000 × 5
预缴TRST：年份与现金价值倍数
原定总保费US$300,000；首年全数预缴约US$278,824，推广回赠到账后经济净投入约US$263,224。曲线可切换三种分母，避免把“总保费”“实际付款”与“回赠后净投入”混为一谈。
演示总现金价值倍数1.00倍回本线
移动鼠标或轻触节点查看数值。
本曲线沿用原HTML中的TRST利益演示节点。总现金价值包含非保证利益；优惠及回赠受推广资格、发放时间和正式条款约束。曲线不是实现率预测，也不包含任何税务结论。
Sources & Method
资料来源与口径
- 香港保险业监管局：如何选择分红保单
- 香港保险业监管局：2024-25年报
- 保诚香港：分红实现率
- 保诚香港：总现金价值比率
- 保诚香港：分红实现率说明
- 保诚香港：公司资料与历史
- 友邦：2015年“充裕未来”新闻稿
- 宏利：2019年传承储蓄计划新闻稿
- 国家税务总局：个人所得税法
- 国家税务总局：境外保险收益征税回应，2026-08-07
- 第一财经：保险分红征税细则争议
- 第一财经：香港保险业联会回应
- 美国联邦储备系统／FRED：人民币兑美元年度平均汇率
- 美国联邦储备系统／FRED：人民币兑美元日度汇率
- 中国人民银行：人民币汇率形成机制改革
- 国家外汇管理局：2026年人民币汇率双向波动政策表述
- IMF：中国2025年第四条磋商
- 用户提供PDF：《2025 Bonus declaration FAQ (May) final》，长期案例页11–18。
- 用户提供HTML：《亲子保障与未来规划_20260905_单一文件含图片》，用于继承两页导言与TRST演示节点。
统计日期：2026年9月9日下载的保诚官网页面，页面标示2025报告年度。实现率统计共461个有效观察值；总现金价值统计共371个有效观察值。所有汇总均为本篇对公开单元格的非加权描述性统计，不是保诚官方综合率。